新LPR机制实施已一年，从实施的情况看，各农商银行在贷款定价规则、定价高低等方面做了较大改变，积极响应政策引导及市场环境变化，全面下调贷款利率。而农商银行贷款利率的主动下调，使得成本刚性约束与利差空间收窄之间矛盾更突出，单一的收入结构，也不断考验着其经营管理水平。
所以，农商银行在响应政策号召、回应市场竞争，主动降低贷款利率的同时，需更好把握贷款定价临界值，在利润目标诉求及成本刚性约束前提下，积极做好内部管理，加快转型发展，以应对息差空间收窄的压力，实现精准“降价增收”。
存款利率高、网点经营成本高、人员总体薪酬高是压在农商银行头上的“三座大山”，对贷款利率能否降低起着决定性作用，三者紧密相连，又相互制约。由于扩大普惠金融覆盖，实现金融服务不出村镇一直是农商银行的社会责任担当，导致其网点经营成本短期内难以降低。因此，一是农商银行要做好负债管理，需从降低存款利率上下功夫。要加快优化存款分布结构，逐步转变“以价增量”方式稳定存款的意识，主动推动负债管理，划分客户层级，重视个人客户、中小客户和企业基本结算户的稳定存款作用；针对不同客户实现差异化存款利率管理，控制高成本负债，以服务维系存款，做到“利率福利”精准投放。二是应加大自助设备投放及线上产品功能支撑，逐步缩小网点面积及人员规模，向“小而精、精而美”的社区银行转型。三是要多渠道补充资本金，通过发行金融债、增加同业业务等方式，提高对小微企业信贷投放资本金来源，降低对高成本存款的依赖。
做好资产管理，提升贷款定价能力 一是要主动加强定价周期管理，加强客户群体分类选择，不断提高差异化风险定价能力，适度提升风险偏好，增加小微企业贷款投放。二是要加快向“零售银行”转型。在当前农商银行“小法人大系统”“小银行大平台”的格局下，主动“抱团取暖”，立足“三农”，开发更多小额信贷产品，扩宽信贷投放渠道。三是加快发展中间业务产品，逐步改善收入单一结构，提升中间业务收入，弥补整体利率下降带来的损失，保持利差稳定。
做好风险管理，缓冲利率波动风险 当前，农商银行贷款以LPR加点方式发放，加点幅度相对固定。长期看，农商银行贷款利率将更加深入的与LPR挂钩、融合；当LPR变化频率加大后，贷款利率随市场波动的频度和幅度也相应加大。而农商银行业务相对单一，大多未获得理财等利率衍生品交易资格，缺乏有效的风险对冲工具，面临较大利率风险。因此，应提高利率风险管理意识，建立实时监测模型，适当地筛选有针对性的指标，对银行资产、负债等各类相关信息进行实时追踪；建立风险对冲机制，提高与市场化利率关联度高的负债占比，适当拉长贷款期限，延长重新定价周期，完善利率风险监测分析，不断降低利率波动冲击。
（作者单位：中国人民银行湖南怀化市中心支行）
