近年来，我国小微企业发展异常迅猛，为解决就业、增加税收等做出了巨大贡献。在实际发展过程中，小微企业从银行等金融机构申贷的难度很大，而从民间融资又面临较高的资金成本，从而进一步阻碍了小微企业的发展。笔者认为可从以下几个方面出发，破解小微企业面临的融资难、融资贵困局。
宏观层面
（一）货币政策
1.对存款类机构准备金制度采取动态调整政策。对小微企业贷款占比达到一定量的金融机构采取降低法定准备金率的政策，小微企业贷款占比不达标的金融机构采取提高法定准备金率的政策，倒逼存款类机构提升支持小微企业的积极性。
2.对一些小微企业贷款占比达标的地方性金融机构实行差异化的货币政策。支持小微企业力度较大的是一些中小型金融机构，因此建议在货币政策方面对这些机构实施优惠。如将小微企业贷款纳入 SLF、MLF 抵押工具中；MLF申请机构不仅局限于一级交易商，对于小微企业贷款占比较高的金融机构，也可纳入MLF的申请名单中。
3.降低金融机构之间投融资利率 ，尤 其 是 长 期 与 短 期 资 金 的 利差，减少同业套利空间。目前，我国银行间市场利率偏高，期限利差大，品种利差大，同业套利空间大，特别是中小型金融机构，由于地方经 济 发 展 滞 后 ，本 地 实 体 经 济 较差 ，将 较 多 资 金 运 用 到 了 金 融 市场，从而降低了支持本地实体经济的力度。建议央行在引导资金流向实体经济的同时，亦能降低小微企业贷款的利率。
（二）财政政策
建议适当降低小微企业贷款的增值税税率及所得税税率。一是建议细分小微企业行业类型，对于朝阳产业的小微企业可以采取几年免税期及降低甚至减免企业所得税税率。二是对于金融机构的小微贷款利息收入采取减半或免征增值税或企业所得税，提升金融机构发放小微企业贷款的免税效应，提升金融机构支持小微企业力度。
（三）债券市场建设方面
1. 降低小微企业债券风险权重，减征小微企业债券利息收入所得税及增值税。
2.支持银行发行小微企业贷款资产支持证券，分散银行小微企业贷款风险。通过降低金融机构发行小微企业贷款资产支持证券的门槛、对于发行或者承销小微企业贷款资产支持证券达到一定比例的机构采取新业务可优先试点等政策，支持银行发行小微企业贷款支持证券，分散银行小微企业贷款风险。
（四）监管政策
1. 降低小微企业贷款风险权重，缓解银行发放小微贷款资本压力。目前，《商业银行资本管理办法》规定小微企业贷款的风险权重为75%。建议银保监局适当降低小微企业贷款风险权重，从而缓解银行发放小微企业贷款所面临的资本压力，提升金融机构发放小微贷款积极性。
2.优化监管考核，在小微贷款方面增设专项考核指标。对金融机构增加小微企业贷款指标考核，如新增小微企业贷款占新增贷款比例、新增小微企业贷款户数比例等指标，对于指标达标机构可降低法定准备金率，从而提振金融机构发放小微企业的积极性。
3. 降低小微贷款五级分类门槛，由现在的双逾90天以上调整为180天以上。小微企业贷款具有风险高，利息回收保障低，小微企业经营现金回收时间较长等特点。如果按照一般的贷款五级分类指标考核，对金融机构不良贷款指标压力过大。这也从客观上抑制了金融机构发放小微企业贷款的积极性。把小微企业贷款分类标准调低，可提高金融机构发放小微企业贷款的积极性。
4.提高贷款方面指标容忍度。银行由于受新增信贷规模以及MPA的考核，发放小微企业贷款本身风险较大等因素的制约，发放小微企业贷款的积极性较低，建议央行放宽对金融机构发放小微企业贷款的新增信贷规模以及MPA的考核，在一定范围内对于因发放小微企业贷款指标超标的金融机构提高指标容忍度。
微观层面
（一）绩效薪酬考核方面
目前，各金融机构虽然普遍增设了小微企业贷款部门，但小微企业贷款的发放不甚理想。究其原因，主要有两方面：一是小微企业贷款风险较高。二是发放小微企业贷款的激励不到位。由于发放小微企业贷款不良率较高，金融机构工作人员在考核不到位的前提下，发放小微企业贷款的积极性较差。金融机构可采取小微企业贷款部门单独考核机制，将新增小微企业贷款余额、小微企业贷款利息回收率、辖区内小微企业客户服务满意度等作为指标，对于指标完成较好的部门或者个人加大对薪酬方面的考核，对于完成较差的部门或个人减少薪酬方面的考核。
（二）授信方面
建议金融机构加大对小微企业的授信力度。金融机构可采取属地管理原则，对辖区内的小微企业实行普遍授信，制定授信名单并录入系统，可提升小微企业获取贷款的时效性及便捷性，更大力度的支持小微企业发展。
（作者单位：四川省中江县农村信用合作联社）
