招商期货董事长严福德（右三）率队赴新疆开展乡村振兴实地调研
推进乡村全面振兴，产业兴旺是基础，风险可控是保障。面对农产品价格波动、极端天气增多、农业经营主体融资和销售衔接不畅等现实难题，招商期货有限公司（以下简称：招商期货）立足期货市场价格发现、风险管理和资源配置功能，把服务“三农”作为践行金融工作政治性、人民性的重要落点，持续探索“保险+期货+N”模式，将期货与保险、银行、订单、公益基金、产业帮扶等资源有机衔接，让专业金融工具走出交易场所、走进田间地头，为农业稳产、农民稳收和乡村特色产业发展提供更具韧性的金融支撑。
多年来，招商期货坚持以需求为导向，因地制宜、协同共建，围绕不同地区的产业基础、风险特征和农户诉求设计方案：在价格波动较大的棉花、红枣、玉米等产业中，重点发挥“保险+期货”的价格保障作用；在产业链条较长、资金需求较强的地区，引入银行、订单和实体企业，打通生产、融资与销售环节；面对寒潮等传统保险覆盖不足、定损较难的新型风险，则以天气指数和场外衍生品拓展保障边界，由此形成从单一风险保障向“金融+产业+民生”综合服务延伸的实践路径。
扎根一线
创新金融方案解决农业痛点
做好金融助农，首先要读懂农户、读懂农业。招商期货坚持调研先行、靶向发力，成立乡村振兴工作小组，将涉农服务细化为可落地的工作任务。其间，招商期货乡村振兴工作小组深入农业生产一线，与地方政府、农户和新型农业经营主体面对面沟通，在真实农业生产经营场景中识别价格、天气、融资和销售等风险，再据此匹配保险、期货及其他金融工具。
在项目实施过程中，招商期货不仅提供产品和保费支持，还通过金融知识下乡、专题培训、党建共建等形式，讲清“保险+期货”的运行逻辑和保障作用，帮助农户理解并使用风险管理工具；同时，依托招商局集团综合央企平台和母公司招商证券金融优势，联动保险、银行、公益基金、产业企业等多方资源，推动产融结合、融融协同，使金融服务由项目端向产业链上下游延伸。
多方联动
以“保险+期货+银行+订单”贯通产融销
新疆阿瓦提县素有“长绒棉之乡”之称。2022年，受国际市场波动和供应链变化等因素影响，棉价大幅起伏，棉农惜售与收购加工企业“收棉难”同时出现：一端担心价格下跌影响收入，另一端面临棉源和收购资金压力。针对这一产业堵点，招商期货联动多方构建“保险+期货+银行+订单”方案。
该方案以保障棉农收益为核心，由实体企业与棉农签订现货订单，稳定棉花销路和销售预期；银行为核心企业提供收购融资贷款服务，缓解企业资金周转压力；同时，通过“保险+期货”管理棉价波动风险，并提供相应保费支持。订单连接产销、银行注入资金、保险提供保障、期货实现风险转移，多种工具相互衔接，形成覆盖棉花生产、收购、加工和销售的服务闭环。
自2022年首次在阿瓦提落地该方案以来，招商期货连续三年逐步扩大项目覆盖范围，从保护棉农收益、帮助收购加工企业锁定棉源等实际问题入手，持续完善企农利益联结机制。自2021年以来，招商期货在新疆累计落地34个“保险+期货”项目，覆盖棉花、红枣、玉米等核心经济作物，总项目金额超过17亿元，赔付金额超过1800万元，精准保障4万余户农户；项目不仅为农户稳收增收增添保障，也推动金融工具嵌入当地特色农业产业链。
创新模式
用天气衍生品破解农户“靠天吃饭”
不同产业有不同风险。湖北蕲春春茶在每年2月至4月进入抽芽、生长关键期，寒潮低温一旦来袭，容易造成嫩芽受损和茶园减产。传统保险对此类气象风险往往存在覆盖不足、定损烦琐等难点。2024年1月末，在大连商品交易所（以下简称：大商所）指导下，招商期货联合中国人寿财产保险股份有限公司湖北省分公司、天韧科技（上海）有限公司，在蕲春落地全国首单“寒潮指数保险+天气衍生品”项目，以“中央气象台—大商所温度指数”为标的，为农户提供更加客观、及时的风险保障。
该项目运行过程中，湖北蕲春茶农向保险公司购买寒潮指数保险，如温度低于设定水平，保险公司将赔付农民损失；为对冲风险，保险公司再与期货公司签订基于温度的场外期权合约，一旦温度低于设定水平，期货公司将向保险公司支付资金用于赔付；期货公司则将面临的赔付风险再通过金融市场转移至因降温而获益的机构，由此实现天气风险的分层转移和分散。2024年2月，蕲春先后遭遇两次寒潮冻灾，该项目最终赔付率约264%，理赔款及时弥补了农户损失，为茶园后续维护提供了资金支持。
在风险保障之外，该项目还引入“乡村振兴+公益金融”，形成“立体精准帮扶、‘一揽子’综合助农”的新模式。招商局慈善基金会、招商证券公益基金会、招商期货为低收入农民提供保费援助，招商局慈善基金会、招商食品通过产业帮扶助力茶园升级，招商证券参与消费帮扶，一次金融创新由此延伸为多方参与的综合助农实践。
从一个项目到一种机制
持续提升金融强农质效
实践表明，金融助力“千万工程”，关键不在于工具叠加得多，而在于能否真正解决农户和产业的具体问题。招商期货的探索形成了三点经验：坚持需求牵引，针对农业痛点创新解决方案；坚持专业赋能，发挥期货市场价格发现和风险管理功能，把不确定的市场风险转化为可识别、可管理的风险；坚持协同共建，以“保险+期货+N”整合政府、保险、银行、公益基金和产业企业资源，推动单一项目向产业生态延伸。
金融强农不是简单的“给钱给物”，而是为乡村产业注入可持续发展的内生动力。面向未来，招商期货将继续发挥期货和衍生品专业优势，做深做实普惠金融，持续创新“保险+期货+N”模式，推动更多资源向“三农”领域集聚；同时，加强金融知识下乡和基层人才培养，提升农户与新型农业经营主体运用风险管理工具的能力，让金融“活水”更加精准、顺畅地流向田间地头，为农业强、农村美、农民富贡献更坚实的“期货力量”。
